JP Morgan အဝလွန်ဘာကိုဆိုလိုသလဲ

မှစ:

$ 0 +

ဝန်ပို

အဝလွန်ဆိုတာဘာလဲ
အဝလွန်တဲ့ရန်ပုံငွေသို့မဟုတ်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအစုစုအတွက်ပိုင်ဆိုင်မှုတစ်ခုပိုလျှံသောငွေပမာဏကိုရည်ညွှန်းသည်။ တစ်ရန်ပုံငွေမှာ, တစ်ဦးရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအစုစု၏လုံခြုံရေးရဲ့ရာခိုင်နှုန်းနှင့်နှိုင်းယှဉ်လျှင်တစ်ဦးအထူးသဖြင့်လုံခြုံရေးကြီးမြတ်သောရာခိုင်နှုန်းရရှိထားသူ, ဒါမှမဟုတ်ကိုယ်အလေးချိန်အခြေခံအခြေခံစံနှုန်းညွှန်းကိန်းများတွင်ရသောအခြေအနေမျိုးကိုရည်ညွှန်းသည်။ benchmark အညွှန်းကိန်းရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများစျေးကွက်ပိုင်ဆိုင်မှုများကိုတစ်ဦးနှိုင်းယှဉ်အုပ်စုကိုဆန့်ကျင်သူတို့၏အစုစုရဲ့စွမ်းဆောင်မှုကိုလမ်းပြကူညီပေးသည်။

အဝလွန်ကိုလည်းရည်ညွှန်း-in ကိုနိုငျလာမည်ဟုဆိုသည်အသိ-ရန်စတော့ရှယ်ယာယင်း၏ကဏ္ဍသို့မဟုတ်ဈေးကွက်ထဲမှာအခြားသူတွေ outperform လိမ့်မည်ဟုသုံးသပ်သူတစ်ဦးရဲ့အမြင်။ ဒီအဓိပ္ပာယ်မှာ, မရှိမဖြစ်လိုအပ်တဲ့တစ်ဦးဝယ်ထောက်ခံချက်ဖြစ်ပါတယ်။ သုံးသပ်သူတစ်ဦးပိုင်ဆိုင်မှု underweighting အကြံပေးသည့်အခါပြောင်းပြန်, သူတို့ကတခြားရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုတွေလုပ်ဖို့လျော့နည်းဆွဲဆောင်မှုဖြစ်ခြင်းကြောင့်ကိုးကားပါ။

ဘယ်လိုအဝလွန်အလုပ်လုပ်?
တစ်အစုစုကိုမန်နေဂျာကအတွက်ရန်ပုံငွေခွဲတမ်း၏သဘောအရမကြာခဏတယောက်ကိုတယောက်ပိုင်ဆိုင်မှုသို့မဟုတ်ပိုင်ဆိုင်မှုလူတန်းစားများ၏အလေးချိန်ကိုချိန်ညှိပါလိမ့်မယ်။ ဥပမာ, ဘဏ္ဍာရေးကျွမ်းကျင်သူများကမကြာခဏရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများခံရသောချည်နှောင်ခြင်းကြောင့်နှင့်အခြားလုံခြုံရေးအတွက်စတော့ရှယ်ယာနှင့်ကျန်ရှိသော၎င်းတို့၏အစုစု၏ 60% နေရာကြောင်းအကြံပြုပါသည်။ တစ်ခုရင်းနှီးမြှုပ်နှံ equity အတွက်အစုစု၏ 75% နေရာရွေးကောက်လြှငျ, မိမိအအစုစုအဖြစ်ခွဲခြားနိုင် "အဝလွန်ထိတ်။ "

သော်လည်းအသုံးအများဆုံးစတော့ရှယ်ယာနှင့်ချည်နှောင်ခြင်းကိုရည်ညွှန်းများတွင်အသုံးပြု, တွင်လည်းအခြားအမူအကငျြ့အတွက်အဝလွန်စေနိုင်သည်။ ဤရွေ့ကားထွန်းသစ်စစျေးကွက်သို့မဟုတ်သတ်သတ်မှတ်မှတ်တိုင်းပြည်ပိုင်ဆိုင်မှုအတွက်, ဒါမှမဟုတ်လဲလှယ်-ကုန်သွယ်ရန်ပုံငွေ (ETFs) နှင့်အခြားပိုင်ဆိုင်မှုများကို၏နံပါတ်သို့မဟုတ်အာရုံစူးစိုက်မှုအတွက်တစ်ကဏ္ဍကအဝလွန်ခံရပါဝင်နိုင်သည်။

တစ်ဦးလေ့လာဆန်းစစ်အဝလွန်ဖြစ်ခြင်းအထူးသဖြင့်အာမခံကိုရည်ညွှန်းတဲ့အခါ, သူတို့ရှယ်ယာပိုင်ဆိုင်မှုရကျိုးနပ်သည်အဘယ်အရာကိုအောက်မှာသောစျေးနှုန်းမှာရောင်းချဖြစ်ကြောင်းဆိုလို။ တစ်ခုကလေ့လာဆန်းစစ်သူတစ်ဦးချင်းစတော့ရှယ်ယာသို့မဟုတ်တစ်ခုလုံးကိုကဏ္ဍများသို့မဟုတ်စက်မှုလုပ်ငန်း overweighting မှာညွှန်ပြလိမ့်မည်။

Key ကို Takeaways
အဝလွန်တဲ့ရန်ပုံငွေသို့မဟုတ်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအစုစုအတွက်ပိုင်ဆိုင်မှုတစ်ခုပိုလျှံပမာဏကိုဆိုလိုခြင်းဖြစ်သည်။
အဝလွန်လည်းစတော့ရှယ်ယာယင်း၏ကဏ္ဍကိုအခြားသူများ outperform လိမ့်မယ်ဒါမှမဟုတ်စျေးကွက်ကဝယ်ထောက်ခံချက်ပေးခြင်းတစ်ခုလေ့လာဆန်းစစ်ရဲ့အမြင်ရည်ညွှန်းနိုင်ပါသည်။
မကြာခဏအစုစုကိုမန်နေဂျာအဝလွန်အစုစုကိုပိုင်ဆိုင်မှုသူတို့ပိုင်ဆိုင်မှုကောင်းစွာလုပ်ဆောင်ခြင်းနှင့်ခြုံငုံပြန်မြှင့်တင်ရန်လိမ့်မယ်ထင်လျှင်။
Overweighting benchmark
အညွှန်းများကိုခြေရာခံသို့မဟုတ်ထင်ဟပ်စေသောလဲလှယ်သည့်ကုန်သွယ်ရေးရန်ပုံငွေများ (ETFs) ရှိသည်။ ဥပမာတစ်ခုမှာ S&P 500 နောက်လိုက်သူများသည် ETF တောင်းထဲရှိအစုရှယ်ယာများအား S&P 500 ရှိပိုင်ဆိုင်မှုများ၏အလေးချိန်ကိုအချိုးကျသောအလေးချိန်ပေးခြင်းအားဖြင့်ဖြစ်သည်။ အလေးချိန်သည်အရွယ်အစား၊ တန်ဖိုး၊ နံပါတ်များကိုထင်ဟပ်စေရန်ပိုင်ဆိုင်မှုများသို့ပြုပြင်ပြောင်းလဲမှုများကိုဖော်ပြထားသည်။ စုစုပေါင်းပံ့ပိုးမဆိုအထူးသဖြင့်ကို item ၏။

အမြတ်အစွန်းပိုမိုရရှိရန်နှင့်လုံခြုံစိတ်ချရသောစက်ရုပ်များလိုအပ်သည်။ ဤနေရာတွင် Metatrader 4 နှင့်အတူ Forex စျေးကွက်တွင်ကုန်သွယ်မှုဆိုင်ရာကျွမ်းကျင်သူအကြံပေးများ (ငွေကြေးအတွဲ (၁၄) တွဲ၊ စက်ရုပ် (၂၈) ခုရှိသည်။

https://forexfactory1.com/p/EuHp/

https://forexsignals.page.link/RealTime

ETFs ၏အခြားအမျိုးအစားများကိုအရွယ်သေးငယ်တဲ့-ဦးထုပ်စတော့ရှယ်ယာအဝလွန်ရန်ကြိုးပမ်းမှုနှင့်သိရပါကြီးမားသော-ဦးထုပ်စတော့ရှယ်ယာအတွက်ညွှန်းကိန်းများတွင်တစ်ဦးချင်းစီစတော့ရှယ်ယာများ၏တန်းတူတွက်ဆထိန်းသိမ်းရန်လိမ့်မည်။ ဒါ့အပြင်အဲဒီရန်ပုံငွေ overvalued ထိတ်-သူတို့အားဖြင့် unrepresented စျေးကွက်စျေးနှုန်းများနှင့်အတူရောင်းချင်ငွေနှင့်တစ်ဦးချင်းစီစတော့ရှယ်ယာများအတွက်အလေးအထဲကပင်မှ rebalancing အပေါ်သို့ချိုးနှိမ်ထားတယ်ထိတ်ဝယ်ဖို့ကြိုးစားပါ။

ဥပမာအားဖြင့် အကယ်၍ စတော့ A သည် S&P 1 ၌ ၁% အလေးချိန်ရှိလျှင်၊ တန်းတူပမာဏရှိသောရန်ပုံငွေတွင် S&P 500 ရှိအစုရှယ်ယာအားလုံးအတွက်ညီမျှသောအလေးချိန်ကိုကိုယ်စားပြုရန် 0.2% အလေးချိန်ရှိလိမ့်မည်။ အညွှန်းကိန်းနှင့်နှိုင်းယှဉ်ပါ။ သို့သော်၊ အကယ်၍ စတော့အိတ်ဘီတွင် S&P 500 ၌ ၀.၁% အလေးချိန်ရှိပါက၎င်းသည်အလေးချိန် ၀.၂ ရာခိုင်နှုန်းနှင့်ညီမျှသောအစုစုတွင် ၄ င်း၏အစုရှယ်ယာရှိကျန် ၄၉၉ စတော့ရှယ်ယာနှင့်ညီမျှစေရန်အ ၀ လွန်ဖြစ်လာလိမ့်မည်။

Overweighting အကောင်းအဆိုး cons
တချို့အခြေအနေတွေမှာတော့အစုစုကိုမန်နေဂျာရည်ရွယ်ချက်တစ်ဦးအထူးသဖြင့်ကျင်းပနိုင်ရန်အဝလွန်စေနိုင်သည်။ ဒါကြောင့်လုပ်နေတာကသူတို့ကိုပိုလျှံပြန်အောင်မြင်ရန်ခွင့်ပြုပါလျှင်တက်ကြွစွာစီမံခန့်ခွဲရန်ပုံငွေများသို့မဟုတ်တွင်လည်းအထူးသဖြင့်အာမခံအတွက်အဝလွန်အနေအထားကိုယူပါလိမ့်မယ်။ သူတို့အနေနဲ့ပိုင်ဆိုင်မှုအစုစုအခြားရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုများ outperform လိမ့်မည်ဟုယုံကြည်ပါလျှင်အဆိုပါအစုစုကိုမန်နေဂျာကဒီပြုကြလိမ့်မည်။ ဥပမာအားဖြင့်, သူတို့အစုစု၏အပြန်တိုးမြှင့်ဖို့ကြိုးပမ်းမှုအတွက်% 15 ဖို့အစုစုကို၎င်း၏ပုံမှန် 25% ကနေလုံခြုံရေးရဲ့အလေးချိန်မြှင့်ဖြစ်နိုင်သည်။

တစ်အစုစုကိုကျင်းပနိုင်ရန် overweighting များအတွက်နောက်ထပ်အကြောင်းပြချက်အခြားအဝလွန်အနေအထားကနေစွန့်စားမှုစောငျရနျးသို့မဟုတ်လျှော့ချဖို့ဖြစ်ပါတယ်။ စောင်ရန်းကိုပတ်သက်ဆက်စပ်နေသောလုံခြုံရေးတစ်ဦးကိုထေမိသို့မဟုတ်ဆန့်ကျင်ဘက်အနေအထားယူပြီးပါဝငျသညျ။ hedging ၏အသုံးအများဆုံးနည်းလမ်းဆင်းသက်လာစျေးကွက်အားဖွငျ့ဖွစျသညျ။

သင်လက်ရှိ $ 20 မှာရောင်းချနေတဲ့ကုမ္ပဏီ၏ရှယ်ယာကြည်လျှင်ဥပမာတစ်ခုအဖြစ်, သင်တို့ကို $ 10 မှာစတော့ရှယ်ယာများအတွက် option ကိုသွင်းထားမယ့်တနှစ်သက်တမ်းကုန်ဆုံးဝယ်ယူရန်လိမ့်မည်။ တစ်နှစ်အကြာတွင်စတော့ရှယ်ယာတစ်ခုကိုဝယ်ယူသာစျေးနှုန်းဆုံးရှုံး, သင်ထားသက်တမ်းကုန်ဆုံးပါစေ $ 10 ထက်ပိုမှာပါရောင်းလျှင်။ စတော့ရှယ်ယာ $ 10 အောက်မှာသင်ထားလေ့ကျင့်ခန်းနှင့်သင်၏ရှယ်ယာများအတွက် $ 10 ခံခြင်းငှါအဘို့အရောင်းချနေရပါမည်။

ဟုတ်ပါတယ်, တဦးတည်းပိုင်ဆိုင်မှုတောင်းထဲ၌အပေါင်းတို့သည်မိမိတို့ကြက်ဥချပြီးအသုံးပြုပုံရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူတို့အစုစု၏ခြုံငုံအမျိုးမျိုးလျှော့ချကြပါပြီကွောငျးတှေ့နိုငျသညျ။ အမျိုးမျိုးအတွက်အဖြေလျော့ချရေးနောက်ထပ်ဈေးကွက်အန္တရာယ်ဖို့ကျင်းပနိုင်ရန်ဖော်ထုတ်နိုင်ပါတယ်။

Pros
, အစုစုကိုလာဘ်တိုးပွါးပြန်
အခြားအအဝလွန်ရာထူးဆန့်ကျင်ခွံရှိ
အားနည်းချက်များ
အစုစုကိုအမျိုးမျိုးလျော့ကျစေပါတယ်
ခြုံငုံပိုပြီးအန္တရာယ်မှအစုစုကိုဖျောထုတျ

အဝလွန်၏ရီးရဲလ်ကမ္ဘာ့ဖလားဥပမာ
အဝလွန်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု ratings သို့မဟုတ်ထောက်ခံချက်အတွက်အနည်းငယ်ကွဲပြားခြားနားချက်နှင့်အဓိပ္ပါယ်ရှိပါတယ်။ သုတေသနသို့မဟုတ်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုသုံးသပ်သူများတစ်စတော့ရှယ်ယာ designates အကယ်. "အဝလွန်," ကလုံခြုံရေးက၎င်း၏စက်မှုလုပ်ငန်း၎င်း၏ကဏ္ဍသို့မဟုတ်တစ်ခုလုံးကိုစျေးကွက် outperform လိမ့်မည်ဟုတစ်ဦးအမြင်ရောင်ပြန်ဟပ်။ အဝလွန်တစ်ခုလေ့လာဆန်းစစ်ရဲ့အဆင့်သတ်မှတ်ချက်ဥပမာ, လက်လီစတော့ရှယ်ယာရဲ့ပြန်လာ 12 လလာမည့်ရှစ်အုပ်ခြုံငုံလက်လီစက်မှုလုပ်ငန်း၏ပျမ်းမျှပြန်လာအထက်ဖြစ်လိမ့်မည်ဟုမျှော်လင့်ထားကြောင်းအသုံးပြုပုံထောက်ခံမည်ဖြစ်သည်။

အဆိုပါအခြားရွေးချယ်စရာတွက်ဆအကြံပြုချက်များတန်းတူအလေးချိန်သို့မဟုတ်သိရပါဖြစ်ကြသည်။ တန်းတူအလေးချိန်သိရပါလုံခြုံရေးဆိုတဲ့မေးခွန်းကိုအတွက်အညွှန်းကိန်းအဲလိုဘဲရန်မျှော်လင့်ကြောင်းအဓိပ္ပာယ်သက်ရောက်နေချိန်တွင်လုံခြုံရေး, ထိုညွှန်းကိန်းနှင့်အညီလုပ်ဆောင်လိမ့်မည်ဟုမျှော်လင့်ကြောင်းဆိုလို။

ထို့ကြောင့်အဝလွန်နှုန်းသည်“ ၀ ယ်ရန်” ထောက်ခံချက်တစ်ခုဖြစ်သည်။ CNBC က ၂၀၁၁ ခုနှစ်မတ်လ ၂၂ ရက်တွင်အဓိကရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုကုမ္ပဏီများ၏လေ့လာဆန်းစစ်သူကခေါ်ယူခဲ့သည် ၎င်းတို့တွင် JP Morgan သည် Sherwin-Williams ကိုအဝလွန်မှအလယ်အလတ်အဆင့်သို့လျှော့ချခြင်းနှင့် Lumentum ကိုကြားနေမှအဝလွန်ခြင်းကိုအဆင့်မြှင့်ခြင်းများပါဝင်သည်။